第四季度凈營收超預期，環比增長33.2%，達到5170萬美元
凈利潤環比增長116.5%，達到4250萬美元
2008財年稀釋后每股收益為0.66美元
董事會通過2008年每股0.18美元的股利發放計劃
上海2009年3月5日電 /美通社亞洲/ -- 巨人網絡集團有限公司（紐交所交易代碼：GA）（以下稱“巨人”或“公司”），是一家中國領先的網絡游戲開發商和運營商，今天發布了截止于2008年12月31日未經審計的第四季度和全年財報。
2008年第四季度要點:
-- 2008年第四季度凈營收環比增長33.2%，達到3.531億人民幣（約合5170萬美
元），超出了公司之前對2008年第四季度凈營收環比增長20%-30%的預期。
-- 2008年第四季度毛利潤環比增長39.5%，達到2.965億人民幣（約合4340萬美
元）。2008年第四季度毛利潤率為84.0%。
-- 2008年第四季度凈利潤環比增長116.5%，達到2.903億人民幣（約合4250萬美
元）。2008年第四季度凈利潤率為82.2%。
-- 每股美國存托憑證（ADS）的基本和稀釋后凈收益分別為1.26元人民幣（約合
0.18美元）和1.23元人民幣（約合0.18美元），2007年第四季度分別為1.39元和
1.33元人民幣，2008年第三季度分別為0.56元和0.54元人民幣。每股ADS代表一
股普通股。
-- 2008年第四季度除去非現金期權費用以外的Non-GAAP凈利潤為2.983億人民幣
（約合4360萬美元 ），環比增長101.3%。除去非現金期權費用的Non-GAAP凈利
潤率為 84.5%。
-- 除去非現金期權費用以外的Non-GAAP基本和稀釋后每股收益分別為1.29元人民幣
（約合0.19美元）和1.26元人民幣（約合0.18美元），2007年第四季度分別為
1.44元和1.39元人民幣，2008年第三季度分別為0.61元和0.59元人民幣。
-- 2008第四季度網絡游戲（1）活躍付費賬戶(“APA”)達到了1,290,000，環比增
長37.7%，同比下降8.2% 。
-- 2008第四季度網絡游戲（1）平均付費用戶收入(“ARPU”)為272.7元人民幣，環
比下降3.3%，同比下降11.6%。
-- 2008第四季度網絡游戲（1）平均同時在線玩家人數(“ACU”)為556,000，環比
增長2.4%，同比增長8.6%。
-- 2008第四季度網絡游戲（1）較高同時在線玩家人數(“PCU”)為1,505,000，環
比下降4.6%，同比增長53.1%。
（1）網絡游戲包括《征途》、《征途》時間版、《征途》懷舊版和《巨人》。
2008全年要點:
相比較2007年財報，
-- 凈營收增長了4.4%，達到15.947億人民幣（約合2.333億美元）。
-- 毛利潤增長了1.7%，達到13.768億人民幣（約合2.014億美元）。
-- 凈利潤下降了2.0%，達到11.136億人民幣（約合1.629億美元）。
-- 每股美國存托憑證（ADS）的基本和稀釋后凈收益分別下降了13.8%和14.5%，達
到4.65元人民幣（約合0.68美元）和4.49元人民幣（約合0.66美元）
-- 除去非現金期權費用以外的Non-GAAP凈利潤下降了0.1%，達到11.597億人民幣
（約合1.697 億美元）。
-- 除去非現金期權費用以外的Non-GAAP基本和稀釋后每股收益分別下降了12.1%和
12.9%，達到4.84元人民幣（約合0.71美元）和4.68元人民幣（約合0.68美
元）。
巨人網絡董事會主席兼CEO史玉柱先生這樣評價2008年第四季度和全年的業績：“第四季度的業績較第三季度有顯著提高，這證明我們在三季度進行的《征途》收費模式調整，有積極的效果。這次收費結構的調整對延長游戲生命周期及推動游戲長期、可持續發展方面有重要作用。
展望未來，我們將關注不斷提升執行力，以實現為玩家提供最吸引人的游戲和社區體驗這一長期目標。著眼2009年，我們不但會努力保持《征途》的穩定成長，更將通過推出《征途2》、《巨人》正式版以及《萬王之王3》和《體育帝國》及其他正在研發的產品來豐富我們的產品線。我們最近推出了‘贏在巨人’孵化計劃，匯聚公司內外的優秀創意人才，利用我們已經建成的程序和美術研發平臺，結合巨人廣泛的營銷網絡和充足的資金支持，這樣一種雙贏的合作關系將最終幫助我們增加公司的精品數量。
雖然我們無法預測宏觀經濟的低迷形勢所將持續的時間或嚴重程度，但是我們相信中國網游行業未受不利影響，并將保持長期強勁的發展趨勢。我們將不受外界干擾，耐心搞研發，因為研發才是出精品大作的較好戰略。我們堅信目前的措施、戰略，加上健康的財務狀況為未來長期的成功打好了根基。基于此，我宣布公司董事會通過了一項股利發放政策，這也表明了我們向股東提供較大利益回報的信心和承諾。”
2008年第四季度和全年未經審計的財務業績
凈營收
巨人網絡2008年第四季度的凈營收為3.531億人民幣（約合5170萬美元），較上一季度的2.652億人民幣增長了33.2%；較去年同期的4.348億人民幣下降了18.8%。
巨人網絡2008年財年凈營收增長了4.4%，達到15.947 億人民幣（約合2.333億美元），2007年為15.275億人民幣。
巨人網絡2008年第四季度的網絡游戲1凈營收為3.519億人民幣（約合5150萬美元），較上一季度的2.643億人民幣增加了33.1%；較去年同期的4.336億人民幣下降了18.8%。網絡游戲凈營收的環比增長是由于玩家開始接受并適應《征途》收費模式的調整，同比有所下降是由于2008年第三季度《征途》收費結構調整所帶來的負面影響。
巨人網絡2008年第四季度網絡游戲1的ACU為556,000，環比增長2.4%，同比增長8.6%； 2008年第四季度網絡游戲1的PCU為1,505,000，環比下降4.6%，同比增長53.1%。ACU和PCU同比增長主要源于《征途》持續增長的人氣，以及2008年新游戲《巨人》和《征途》懷舊版的推出，環比仍保持相對穩定。2008年第四季度網絡游戲1的ARPU為272.7元人民幣，環比下降3.3%，同比下降11.6%。2008年第四季度網絡游戲1的APA為1,290,000，環比增長37.7%，同比下降8.2%。ARPU下降是由于APA的增長速度超過了收入的增長。《征途》付費玩家人數的增長，是由于《征途》收費模式調整之后更多的玩家重新開始消費。
主營業務成本
巨人網絡2008年第四季度的主營業務成本為5670萬人民幣（約合830萬美元），環比增加7.6%，同比下降8.7%。環比的上升主要由于游戲點卡銷售的增多導致了營業稅增加了200萬人民幣；固定資產的折舊費也增加了130萬人民幣，主要反映在服務器托管費，以及為即將發布的新資料片添置的更多新服務器；此外，第四季度的員工薪酬增加了60萬人民幣，主要由于客服和運維部門員工人數有所增加，以迎接2009年新游戲的發布和運營。
巨人網絡2008財年的主營業務成本為2.179億人民幣（約合3190萬美元），較上一年的1.741億人民幣增加了25.2%，主要由于公司為了業務擴張，加強了網絡基礎設施，以支持新老產品的運營。
毛利潤和毛利率
巨人網絡2008年第四季度的毛利潤為2.965億人民幣（約合4340萬美元），環比上升39.5%，同比下降20.5%。巨人網絡2008年第四季度的毛利率為84.0%，較去年同期的85.7%有所下降，但比上一季度的80.1%有所提高。毛利率的環比上升是源于收入的環比上升，同時，主營業務成本也得到了有效的控制。
巨人網絡2008財年的毛利潤為13.768億人民幣（約合2.014億美元），較上一年的13.535億人民幣略有上升。公司一如既往保持了高達80%以上毛利率的歷史記錄，在2008財年的毛利率達到86.3%，上一年的毛利率為88.6%，。
運營費用
巨人網絡2008年第四季度的運營總費用為8290萬人民幣（約合1210萬美元），較上一季度的1.073億人民幣下降了22.7%，較去年同期的9390萬人民幣也下降了11.7%。運營費用的減少主要由于我們有效控制了成本，而且還收到了來自政府的財務補貼。
巨人網絡2008財年的運營總費用為4.088億人民幣（約合5980萬美元），較上一年的2.737億人民幣增加了49.4%，主要源于公司擴大了研發部門和遍布全國的銷售和營銷隊伍，以配合新產品的發布，并且還為今后的業務發展奠定基礎。
巨人網絡2008年第四季度的產品研發費用為2520萬人民幣（約合370萬美元），較上一季度的3160萬人民幣減少了20.4%，但較去年同期的1310萬人民幣增加了92.8%。研發費用環比下降是由于第三季度產生了一次性購買游戲研發所需服務的費用；此外，公司以加速攤銷法來確認期權費用，所確認的期權費用是逐年遞減的，所以本季度公司研發隊伍由于上市所發的期權費用環比下降。巨人網絡2008財年的產品研發費用為8850萬人民幣（約合1300萬美元），較上一年的2690萬人民幣增長了228.9%，主要源于研發部門的擴大，以滿足新產品開發和老產品更新的需求。
巨人網絡2008年第四季度的銷售和營銷費用為4540萬人民幣（約合660萬美元），較上一季度的4770萬人民幣下降了4.8%，較去年同期的5800萬人民幣也下降了21.7%。主要是由于我們控制了銷售和營銷人員的成本，并且優化了宣傳推廣活動。巨人網絡2008財年的銷售和營銷費用為2.416億人民幣（約合3530萬美元），較上一年提升了27.5%，主要源于《巨人》公測時產生的更多推廣活動，以及我們加強滲透中國市場所作的努力。
巨人網絡2008年第四季度的管理費用為4180萬人民幣（約合610萬美元），較上一季度的4150萬人民幣增加了0.8%，較去年同期的2290萬人民幣增加了82.5%。雖然期權和其他各類費用環比下降了620萬人民幣，但計提雷爵網絡（巨人在臺灣的合作方）650萬人民幣的壞賬準備還是對第四季度管理費用產生了負面影響。管理費用的同比增長主要源于巨人業務的擴大。巨人網絡2008財年的管理費用為1.418億人民幣（約合2070萬美元），較上一年的7410萬人民幣增加了91.3%。
政府補貼
巨人網絡2008年第四季度的政府補貼為2950萬人民幣（約合430萬美元），代表了市政府返還的一筆營業稅。這份返稅與主營業務成本中的所含的營業稅性質相關，所以我們把它作為運營費用的抵減項。
利息收入
巨人網絡2008年第四季度的利息收入為4130萬人民幣（約合600萬美元），2008年第三季度為4660萬人民幣，2007年第四季度為5190萬人民幣。利息收入環比下降的原因是市場利率有所下降，而同比下降是因為本年公司進行了投資和股票回購之后，現金狀況發生改變，同樣也受到了市場利率下降的影響。
巨人網絡2008財年的利息收入為1.850億人民幣（約合2710萬美元），較上一年的5390萬人民幣有所上升。
所得稅支出
巨人網絡2008年第四季度得到了來自政府的所得稅利益為3490萬人民幣（約合510萬美元），主要由于其子公司在2008年第四季度被認定為高新技術企業和軟件企業，應當享有2008年高新技術企業和軟件企業所得稅優惠政策。因此，過去三個季度因不確定企業資質而多計提的所得稅費用在本季度得到了調整沖回。
凈利潤
巨人網絡2008年第四季度的凈利潤為2.903億人民幣（約合4250萬美元），較上一季度的1.341億人民幣上升了116.5%，較去年同期的3.338億人民幣下降了13.0%。環比的上升主要是源于收入的增加和所得稅的優惠政策。而同比的下降是因為自第三季度《征途》收費模式調整以來，公司繼續處于轉型期。巨人網絡2008年第四季度的凈利潤率為82.2%，較上一季度的50.6%和去年同期的76.8%有所上升。
巨人網絡2008財年的凈利潤為11.136億人民幣（約合1.629億美元），比上一年的11.363億人民幣下降了2.0%。巨人網絡2008財年的凈利潤率為69.8%，較上一年的74.4%有所下降。
現金,現金等價物和短期投資
截至2008年12月31日，巨人的現金、現金等價物以及短期投資總值為50.681億人民幣，約合7.415億美元。截至2008年9月30日為52.363億人民幣。在第四季度，公司利用其部分現金進行了股票回購。
股票回購計劃
在2008年8月，巨人采取了一項股票回購計劃，授權公司回購總值較高可達1.5億美元的“美國存托憑證”（“ADS”）。截止2008年12月31日，巨人已在公開市場回購了14,947,200 股ADS，總值為9770萬美元。公司將繼續在董事批準和SEC規定下的時間范圍內進行股票回購。
現金股利
董事會宣布將在2009年4月10日，向截止2009年3月27日的持股股東發放每股0.18美元的現金股利，總值約為4080萬美元。根據中國新稅法及將頒布的實施細則，本次股利發放公司有可能會向股東代扣所得稅。
企業焦點與展望
征途 - 2008年第四季度，我們更加注重《征途》用戶的游戲體驗，回到提高游戲性，增強游戲黏著度上來。為繼續緩解第三季度調整帶來的沖擊，公司進一步完善《征途》游戲內容，優化游戲功能，同時繼續舉辦了受玩家歡迎的比武大師賽，選美大賽等。另外，受到中國精彩的神話故事啟發，我們還推出了多支線多結局的全新任務，玩家反響熱烈，可以更加盡情地投入游戲。2009年上半年還將推出《征途》下一個資料片，并將融合攻城掠地的游戲元素，通過幫會和家族互動，攻打和捍衛在新地圖上的新城、縣。《征途》懷舊版在線人數于第四季度依然持續穩定發展。此外，《征途》在越南發展趨勢良好，自9月公測以來同時在線人數保持強勁。
巨人 - 在2008年第四季度的公開測試期間，我們一如既往聽取玩家建議，并保持著對《巨人》較高頻率的更新。其中“大校”軍銜的推出給玩家提供了進一步的追求；推出全新的生活技能系統，軍休閑系統能讓玩家享受休閑時光，這些都大大加強了玩家間的互動。2009年上半年我們預計將推出全新的城鎮占領系統，并融合新的游戲功能，如武器升級、全新任務等，讓玩家更加盡情投入游戲。公司目前計劃于2009年推出《巨人》正式版。
征途2 - 在《征途》的成功基礎之上，其續集是一款全新的，自主研發的2D大型多人在線角色扮演（MMORPG）游戲。游戲在諸多方面都有所加強：地圖及人物的畫面表現得到提升，音效系統的升級，職業由5個增至10個，經濟和戰爭系統更加平衡，故事線有所延伸，任務系統更加完善等等。公司的美術與程序之間配合更加深入，這使得很多動作效果的表現上更加細微和豐富。公司目前計劃于2009年第二季度末開始技術測試。
體育帝國 - 《體育帝國》是一款3D大型角色扮演類體育競技網游，涵蓋了多個運動項目。2008年12月，該游戲在歐洲試運營，吸引了來自很多國家和地區的玩家，上線人數也不斷增加。公司計劃于2009年第二季度末對中國版本進行技術封測。
萬王之王III - 《萬王之王III》是一款3D免費版大型多人在線角色扮演游戲，背景取自于歐洲中世紀的魔幻世界。在2008年第四季度期間已實現了游戲的核心策劃和功能，包括游戲的任務系統、裝備系統等。現在公司內部正在進行細節的優化和功能的完善；同時對3D客戶端進行進一步的優化，以提高游戲運行效率和顯示效果。公司計劃在2009年第二季度末將對外開放技術封測。
除以上三款即將在2009年進入測試運營的新游戲外，目前仍有三款產品處于研發的初期或中期階段。
2009年第一季度預測
基于目前的展望，我們目前預計巨人2009年第一季度總凈營收將在3.70億人民幣到3.88億人民幣之間。
電話會議
巨人網絡高管層定于2009年3月5日，周四，美國東部時間早上8點/美國西部時間凌晨5點/北京時間晚上9點舉行投資者電話會議，討論2008年第四季度和全年業績表現以及近期的營運活動。如欲參加電話會議，美國境內請撥打+1 (866) 783-2137，中國境內南方地區請撥打+86 10 800 130 0399，中國境內北方地區請撥打+86 10 800 152 1490，美國及中國以外地區請撥打+1 (857) 350-1596，并輸入密碼75761319，即可參加會議。
電話會議的網上直播和重放也可以在巨人網站的投資者關系部分 ( http://www.ga-me.com/earningsannouncements.php)聽取查看。
貨幣換算
按照由紐約聯邦儲備銀行提議，海關批準，2008年12月31在紐約市人民幣電匯時中午買入價的匯率，1美元兌換6.8346元人民幣比例進行。未有陳述表明人民幣可以在過去或現在以此種比率兌換美元。
Non-GAAP財務報告的使用
巨人提供了Non-GAAP的2008年第四季度的凈利潤（除去非現金的期權費用）。巨人相信管理團隊和投資人在評估巨人業績和對未來階段進行計劃和預期時適合用這些Non-GAAP的財務數據。巨人每個季度都以同樣的方法計算Non-GAAP的財務數據。
讀者請注意不要單單以Non-GAAP結果為準，或把它視為能夠替代GAAP結果，也不與其他公司報道或預測的結果有可比性，建議綜合附件中的Non-GAAP和GAAP數據結果。
以下表格列明了在本會計期間中公司凈利潤從以GAAP準則計量到用Non-GAAP準則計量之間的調節表。
Giant Interactive Group, Inc.
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP (Unaudited)
Three months ended
December 31, September 30, December 31, December 31,
2007 2008 2008 2008
(RMB) (RMB) (RMB) (US$)
GAAP net income: 333,804,425 134,093,985 290,260,391 42,469,257
Share-based
compensation 13,515,602 14,077,547 8,009,045 1,171,838
Non-GAAP net
income: 347,320,027 148,171,532 298,269,436 43,641,095
Non-GAAP earnings
per share:
Basic 1.44 0.61 1.29 0.19
Diluted 1.39 0.59 1.26 0.18
Weighted average
ordinary shares:
Basic 240,379,692 241,243,828 230,589,753 230,589,753
Diluted 250,120,341 249,620,125 236,878,192 236,878,192
For the year ended
December 31, December 31, December 31,
2007 2008 2008
(RMB) (RMB) (US$)
GAAP net income: 1,136,344,283 1,113,588,154 162,933,918
Share-based compensation 24,863,615 46,131,574 6,749,711
Non-GAAP net income: 1,161,207,898 1,159,719,728 169,683,629
Non-GAAP Earnings per share:
Basic 5.51 4.84 0.71
Diluted 5.37 4.68 0.68
Weighted average ordinary
shares:
Basic 210,574,196 239,458,633 239,458,633
Diluted 216,255,503 247,895,076 247,895,076
關于未審查的財務信息的說明
上述未審查的財務信息是初步的，且服從調整。對于財務信息的調整，需在年終審計工作進行時予以界定。而年終審計工作將會導致與此未審查的財務信息的明顯差異。
關于巨人網絡集團有限公司
巨人網絡集團有限公司（紐交所上市代碼：GA）是一家中國領先的網絡游戲開發商和運營商（按營收計算），專注于大型多人在線角色扮演游戲。根據IDC的統計，巨人網絡集團的首款游戲《征途》被評為2006年中國較受歡迎的網絡游戲。公司的第二款游戲《巨人》于2008年3月28日進入公測。巨人還將正式推出其他三款網絡游戲，其中包括《征途2》、《萬王之王III》和《體育帝國》。巨人通過其全國性的分銷網絡來銷售玩家進入其游戲所需的預付費游戲點卡。截止2008年12月31日，巨人的銷售網絡已有280多個分銷商和116,500多個零售點，其中包括遍布全中國的網吧、軟件店、超市、書店、報攤和便利店。欲知更多詳情，請瀏覽巨人網絡集團的網站 http://www.ga-me.com。
安全港聲明
此次聲明包含《1933年證券法案》27A部分，修訂版，《1934年證券交易法案》21E部分，修訂版，以及《1995年私有證券改革法案》中的 “前瞻性陳述”的內容。這些前瞻性的陳述包含以下術語，例如“預計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“或許”、“將要”、“相信”、“尋求”、“估計”和類似表述，包括2009年第一季度預期的營收，“贏在巨人”孵化器項目帶來營收和增長的預期，本公司對于成功調整現有游戲、并運營游戲所付出不斷的努力，《征途》收費模式調整和在越南發布《征途》獲利的預期，成功商業發布和運營《征途2》、《萬王之王III》和《體育帝國》的能力，以及我們持續業績成長和為股東建立長期價值的能力。這些前瞻性的陳述并非已為既定的事實，而是陳述本公司關于未來事件的預期，自然其中很多都帶有不確定性和控制風險。本公司最終達到的實際結果和經濟狀況及其他可能與前瞻性陳述中所預期的不一致。造成與預期不一致的因素還有自2008年第三季度游戲花費模式的調整，《征途》玩家沒能在游戲內進行花費，或沒有在原來基礎上繼續花費，本公司目前的研發能力，購買或代理其他對我們的玩家有吸引力的網絡游戲，我們研發和成功推出網絡游戲資料片的能力，根據玩家喜好來調整和完善網游并產生收入，公司對一款網絡游戲的依賴，而這款游戲是之前凈營收的大部分來源，對競爭的快速反應力之上，調整并適應國際金融危機的能力，需要對財務報告有效的內部控制，有限的運營記錄和未經驗證的長期潛在的網絡游戲運行的商業模式，有關中華人民共和國法令法規相關方面的不確定因素，以及所處經濟市場的不穩定性因素。相關的財務信息應與合并會計報表以及在2008年6月18日遞交給證券交易委員會的20F 2007年年報一起閱讀，在證券交易委員會的官方網站上可以找到： http://www.sec.gov。關于另述的信息，以及其他重要的因素都可能對本公司的業務、財務狀況、運營結果和前景造成的反面影響，請參見2007年年報中第7頁以后的“風險因素”。本公司在2008年第四季度和全年的實際運營結果將不對本公司今后的任何一階段運營造成必然性的預示。本季報中的任何預期都是基于現有的有限信息，這些信息都存在變化的可能。然而任何與之相關有影響的因素都有可能發生變化，在此聲明發布以后的任何新消息、未來事件等產生的結果，本公司不對更新或修訂前瞻性陳述內容承擔任何義務和責任。
GIANT INTERACTIVE GROUP, INC.
CONSOLIDATED CONDENSED BALANCE SHEETS
Audited Unaudited Unaudited Unaudited
December 31, September 30, December 31, December 31,
2007 2008 2008 2008
(RMB) (RMB) (RMB) (US$)
ASSETS
Current assets:
Cash and cash
equivalents 7,295,469,843 2,554,422,442 1,696,272,856 248,189,046
Prepayments and
other current
assets 40,721,896 79,442,687 48,916,555 7,157,194
Due from related
parties 6,005,661 6,756,255 -- --
Inventories 385,876 1,305,179 1,452,802 212,566
Deferred tax assets 30,911,888 74,352,444 117,590,965 17,205,245
Short-term
investments -- 2,681,856,000 3,371,827,722 493,346,754
Available-for-sale
investments -- 428,445,076 450,006,853 65,842,457
Total current
assets 7,373,495,164 5,826,580,083 5,686,067,753 831,953,262
Non-current assets:
Property and
equipment, net 127,631,269 208,080,601 213,905,124 31,297,387
Intangible assets,
net 86,589,305 95,355,090 96,126,394 14,064,670
Deferred tax assets -- -- 6,324,526 925,369
Long-term deposits 7,600 -- -- --
Total non-current
assets 214,228,174 303,435,691 316,356,044 46,287,426
Total assets 7,587,723,338 6,130,015,774 6,002,423,797 878,240,688
LIABILITIES AND
SHAREHOLDERS'
EQUITY
Current liabilities:
Payables and accrued
expenses 191,301,964 84,855,079 92,304,336 13,505,448
Due to a related
party 13,710,697 -- -- --
Tax payable -- 56,532,798 16,741,580 2,449,533
Advance from
distributors 127,805,262 96,523,864 86,619,404 12,673,661
Deferred revenue 324,970,643 401,861,172 403,130,278 58,983,741
Dividends payable 593,498,287 -- -- --
Deferred tax
liabilities -- -- 25,686,020 3,758,233
Unrecognized tax
benefits 30,911,888 30,911,888 4,812,724 704,171
Total current
liabilities 1,282,198,741 670,684,801 629,294,342 92,074,787
Total liabilities 1,282,198,741 670,684,801 629,294,342 92,074,787
Commitments and
contingencies
Shareholders'
equity
Ordinary shares
(par value
US$0.0000002 per
share; 500,000,000
shares authorized
as at December 31,
2007 and 2008
respectively;
258,670,626 shares
issued and
257,241,526 shares
outstanding
at December 31,
2007, 261,110,626
shares issued and
237,709,426 shares
outstanding at
September 30, 2008,
and 261,110,626
shares issued and
227,018,426 shares
outstanding at
December 31, 2008) 411 415 417 61
Additional paid-in
capital 5,928,533,055 5,976,729,068 5,985,416,631 875,752,296
Statutory reserves 43,890,273 43,890,273 43,890,273 6,421,776
Accumulated other
comprehensive
income (51,781,427) (234,520,162) (167,236,828) (24,469,146)
Retained earnings 511,416,766 1,334,744,529 1,625,004,920 237,761,525
Treasury stock (126,534,481)(1,661,513,150)(2,113,945,958)(309,300,611)
Total shareholders'
equity 6,305,524,597 5,459,330,973 5,373,129,455 786,165,901
Total liabilities
and shareholders'
equity 7,587,723,338 6,130,015,774 6,002,423,797 878,240,688
GIANT INTERACTIVE GROUP, INC.
CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME (UNAUDITED)
For the year ended
December 31, December 31, December 31,
2007 2008 2008
(RMB) (RMB) (US$)
Net revenue:
Online games 1,521,395,641 1,589,675,915 232,592,385
Overseas licensing revenue 6,140,785 4,391,427 642,529
Other revenue, net -- 612,444 89,609
Total net revenue 1,527,536,426 1,594,679,786 233,324,523
Cost of services (174,086,313) (217,899,466) (31,881,817)
Gross profit 1,353,450,113 1,376,780,320 201,442,706
Operating (expenses)
income:
Research and product
development expenses (26,918,177) (88,539,393) (12,954,583)
Sales and marketing
expenses (189,403,073) (241,575,189) (35,345,915)
General and administrative
expenses (74,130,222) (141,785,677) (20,745,278)
Government financial
incentives 16,779,300 63,084,300 9,230,138
Total operating expenses (273,672,172) (408,815,959) (59,815,638)
Income from operations 1,079,777,941 967,964,361 141,627,068
Interest income 53,878,324 184,963,678 27,062,839
Unrealized loss on
investment
held-for-trading -- (300,493) (43,966)
Other income (expenses) 126,018 (842,825) (123,317)
Investment income 2,562,000 1,171,241 171,369
Income before income tax
expenses 1,136,344,283 1,152,955,962 168,693,993
Income tax expenses -- (39,367,808) (5,760,075)
Net income 1,136,344,283 1,113,588,154 162,933,918
Other comprehensive income
(loss)
Foreign currency
translation (51,927,333) (192,424,438) (28,154,455)
Unrealized holding gains -- 76,969,037 11,261,674
Total other comprehensive
income (loss) (51,927,333) (115,455,401) (16,892,781)
Comprehensive income 1,084,416,950 998,132,753 146,041,137
Earnings per share:
Basic 5.40 4.65 0.68
Diluted 5.25 4.49 0.66
Weighted average ordinary
shares:
Basic 210,574,196 239,458,633 239,458,633
Diluted 216,255,503 247,895,076 247,895,076
GIANT INTERACTIVE GROUP, INC.
CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME (UNAUDITED)
Three months ended
December 31, September 30, December 31, December 31,
2007 2008 2008 2008
(RMB) (RMB) (RMB) (US$)
Net revenue:
Online game 433,573,662 264,331,426 351,851,278 51,480,888
Overseas
licensing
revenue 1,268,676 839,104 1,221,708 178,753
Other
revenue, net -- 24,941 52,654 7,704
Total net
revenue 434,842,338 265,195,471 353,125,640 51,667,345
Cost of
services (62,034,460) (52,678,008) (56,662,035) (8,290,468)
Gross profit 372,807,878 212,517,463 296,463,605 43,376,877
Operating
(expenses)
income:
Research and
product
development
expenses (13,061,962) (31,645,207) (25,185,542) (3,685,006)
Sales and
marketing
expenses (57,958,676) (47,708,548) (45,405,004) (6,643,403)
General and
administrative
expenses (22,913,536) (41,505,678) (41,824,995) (6,119,597)
Government
financial
incentives -- 13,568,300 29,516,000 4,318,614
Total
operating
expenses (93,934,174) (107,291,133) (82,899,541) (12,129,392)
Income from
operations 278,873,704 105,226,330 213,564,064 31,247,485
Interest
income 51,948,504 46,559,439 41,258,109 6,036,653
Unrealized
loss on
investment
held-for-
trading -- -- (300,493) (43,966)
Other
(expenses)
income 420,217 (699,649) 791,245 115,770
Investment
income 2,562,000 -- -- --
Income before
income tax
expenses 333,804,425 151,086,120 255,312,925 37,355,942
Income tax
(expenses)
benefits -- (16,992,135) 34,947,466 5,113,315
Net income 333,804,425 134,093,985 290,260,391 42,469,257
Other
comprehensive
income
(loss)
Unrealized
holding
gains
(losses) -- 82,093,492 (5,124,455) (749,781)
Foreign
currency
translation (54,178,614) (21,078,155) 72,407,789 10,594,298
Total other
comprehensive
income (loss) (54,178,614) 61,015,337 67,283,334 9,844,517
Comprehensive
income 279,625,811 195,109,322 357,543,725 52,313,774
Earnings per
share:
Basic 1.39 0.56 1.26 0.18
Diluted 1.33 0.54 1.23 0.18
Weighted
average
ordinary
shares:
Basic 240,379,692 241,243,828 230,589,753 230,589,753
Diluted 250,120,341 249,620,125 236,878,192 236,878,192
